解剖现金流量表
现金流量表的真相是什么？
从形式上来说，现金流量表可谓相当复杂。因为它不仅包含主表和附表两个部分，而且每个部分的内容看上去都很多。但是尽管如此，现金流量表在事实上仍旧是一张极其简单的报表。为什么这么说呢？首先得了解什么叫现金流。
说到现金流，肯定有流入和流出两个方向。什么叫现金的流入呢？很显然，企业收到钱就意味着流入了现金。那什么叫现金的流出呢？所谓流出，就是企业向别人付了钱。所以现金流量表描述现金的流向，也就是企业收到钱和付出钱的情况。
现金流量表就跟自己在家里记的流水账差不多。今天，我发了多少钱工资，买菜花了多少钱，给小时工发了多少工资，全都一一记录在案。现金流量表就跟我记的这些差不多，实际上，只要一个人会记流水账，也就会做现金流量表，因为现金流量表本身就是一张流水账单。
在现金流量表上，我们按照企业所进行的三种不同类型的经济活动，对现金流进行了分类。哪三种经济活动？我们知道，无论企业做了多少事，在会计眼中，其实就只有这三件事儿 —— 经营、投资和融资。现金流量表怎么做呢？它就是从经营、投资和融资三个角度，对现金的流入和流出进行了描述。
现金流量表（CashFlow Statement）：反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。现金，是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物，是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
尽管如此，还是不得不说，现金流量表依旧非常简单，这种分类方式不会让它变复杂，哪怕只是一点点。我们也可以用这种方式对家里的流水账进行分类。
工资就像销售产品之后得到的货币资金，因此，领工资当然属于经营活动中的流入项目。发到手上的工资是已经被扣除了个人所得税的，花出去的钱就是泼出去的水，这无疑是经营活动的现金流出。我拿工资买了菜，这也是一个经营活动，是经营活动的现金流出。我还给家里的小时工结算了她这一天的工钱，这同样属于我的经营活动的现金流出。
或许未来的某一天，我会拥有自己的房子，会给老婆买辆车。当然，我不是天天买车、天天买房，因此买车和买房属于生活中投资活动的现金流出。或许有一天，我还会把现有的车和房卖了，换成更好的，这样我就会得到一笔出售车、房带来的资金，这属于投资活动的现金流入。
我买车、买房可能从银行贷款了，那借来的钱就是融资活动的现金流入了，但是借钱要还，我以后给银行还本付息就是融资活动的现金流出了。
因此，即使是某个家庭或个人的日常流水账，也可以被划分为不同的种类。所以，对现金流进行诸如此类的分类不会使现金流量表变复杂，现金流量表依旧是一张非常简单的财务报表。
一家公司的现金是怎样流入和流出的？
对于企业来说，它会有哪些现金的流入或者流出呢？
每个人的生活都大同小异，企业的经济活动也都八九不离十。作为一家企业，其经营活动中包含哪几条现金流入和流出的路径呢？
首先，让我们来看经营活动相关的现金流。销售产品，无论早晚都一定能使企业获得一些现金，这是一项重要的经营活动的现金流入。接下来，企业要采购原材料，要向员工支付工资，要缴税，这些则属于经营活动的现金流出。
可是，在有的情况下，缴税也能引起现金的流入，这是怎么回事呢？有人说，这家公司可能得到了一些税收的返还 —— 在一定情况下，尤其是中国这样的大环境中，这完全有可能。也有人说，这或许跟企业代缴的增值税有关。真是要点个赞了，事实的真相的确如此。当顾客购买某件商品的时候，该商品的经营者会替税务局向顾客收取一笔增值税款。虽然这笔税款无论如何是要交到税务局去的，但该经营者毕竟收到了一笔钱，这就是为什么税收也能产生现金流入。
退税（Tax Rebate）：国家按规定对纳税人已纳税款的退还，优惠退税是税收支出的一种形式，即国家为鼓励纳税人从事或扩大某种经济活动而给予的税款退还。通常包括出口退税、再投资退税、复出口退税、溢征退税等多种形式。
以上各项，便是经营活动中现金的流入与流出，现在再来看一看投资活动的现金流向。
企业的投资无非有两种：一种是企业自己投给自己的，也即对内投资，这笔投资会形成这家公司的固定资产或无形资产；还有一种，是这家公司投资给别家公司的，比如购买别人的股票或者债券，或者组建一家子公司或合资企业，这是一种对外的投资。但无论是对内投资还是对外投资，只要是投资，就一定会出现现金的流出，这就是投资活动的现金流出。
有流出自然有流入，投资活动也不例外，而且投资活动的现金流入同现金流出一样有两种方式：一种是企业变卖了自己的资产；另一种是投资收益，比如这家公司在别家公司有股份，别家公司给它分了红，它就获得了一笔投资收益。这就是投资活动的现金流入。
最后，还要来看一看融资活动的现金流。
对于企业来说，其融资方式也只有两种类型：一种是债务融资，一种是股权融资。但无论是债务融资还是股权融资，在它融资的时候一定会有现金流入。但融资活动的现金流入一定伴随着一定量的现金流出。比如进行债务融资，企业需要向银行还本付息；再比如进行股权融资，企业就需要给股东分红。
当然，在融资活动中，还有一些特殊的项目，比如说租赁。租赁被分为经营性租赁和融资性租赁：前者租赁时间短、金额小；后者租赁期限长、金额大。虽然都是租赁，都要签订租赁协议，但在会计看来，融资性租赁其实是一种分期付款的购买行为。当企业签订了融资租赁协议，就意味着企业的财务报表要把未来的租金确认为一笔负债，而支付租金就成为偿还负债的融资活动现金流出。
这就是企业现金流量表的基本内容（见表 4）。那么，这样一张现金流量表，究竟告诉我们一些什么样的信息呢？
＞＞＞表 4 现金流量表的结构
现金流量表为什么存在？
现金流量表，实际上就是对现金的流入和流出，按照公司从事的经营、投资和融资三项活动进行分类的描述。这样的描述有什么意义呢？
有人说，如果我们用现金流量表上记录的所有现金的流入减去现金流量表上记录的所有现金的流出，就会得到现金净流量。因为现金流入会让企业的现金增加，而现金流出则会让其现金减少，所以现金净流量也就是企业现金的增减变化。因此，现金流量表可以帮助企业得知自己目前的资金情况。
但也有人说，这一点资产负债表就能做到。资产负债表永远能让企业知道自己到底有多少钱；而对比年末的资产负债表和年初的资产负债表，还可以进一步了解这一年中企业货币资金的增减变化。
因此，想要了解现金的增减变化，完全不必依靠现金流量表。那现金流量表究竟为什么存在呢？它有什么独特的意义？
其实，现金流量表一直在竭尽所能地为企业描述其现金的来龙去脉 —— 为什么相同的现金净流量会对企业有不同的意义，产生不同的影响？现金的增减变化又是怎样发生的？
举例来说。2018 年，A 公司经营活动的现金流量达到 1 亿元，投资活动和融资活动又分别耗费了 8000 万元和 1000 万元，因此，A 公司的现金净流量达到了 1000 万元。同年，B 公司经营活动的现金流量为 - 5000 万元，投资活动的现金流量为 - 2000 万元，但它获得了 8000 万元的融资性现金流量，因此，B 公司的现金净流量也达到了 1000 万元。虽然现金净流量均为 1000 万元，也就是说在 2018 年中，这两家公司的现金都增加了 1000 万元，但我们对它们的印象却大不相同：我们会觉得第一家公司运行得很健康，完全能够自给自足；但第二家公司的经营活动却入不敷出、捉襟见肘。
企业当然最希望现金大多从经营活动流入，因为源自经营活动的流入一般是可以长久持续下去的。而在各种不同类型的流出中，企业最喜欢的是投资，因为投资的现金流出很可能在未来某一日创造出收益。这就是为什么在了解现金的增减变化情况之外，还必须了解增减变化的原因，这也就是企业需要一张现金流量表的原因。
更进一步，现金流量表在向我们传递什么信息呢？
可以说，现金流量表向我们展示了资产负债表上货币资金增减变化的原因。资产负债表和利润表上有那么多的项目，这些 “老谋深算” 的会计为什么单单挑出货币资金这一项呢？很简单，对于一家企业来说，钱一定是最重要的，也是企业最关心的，因为钱关系到企业的生死存亡。因此，关心现金的来龙去脉、监控企业运作风险的现金流量表正中企业下怀，这也是它的重大意义所在。
知道了现金流量表有这么多作用，读者们一定很想知道它是怎么产生的吧，接下来我们就来讨论这个问题。
现金流量表是怎样产生的？
还记得这家新公司所进行的 13 项经济活动吗？不难发现，这 13 项经济活动都与现金的收入和支出有关，都涉及货币资金的增减变化，因此也都必须被记录在现金流量表上。由于现金流量表是一种分类记录，所以在把这些现金变化记录在上面的时候，就必须搞清楚这种现金变化到底是属于经营、投资还是融资，是属于流入还是流出。
第一项经济活动是，有一群人投入了 3200 万元组建了这家公司，这群人就自然而然变成了这家公司的股东。股东往公司投钱，引起了现金的增加，这是融资活动的现金流入。
第二项经济活动是，这家公司向银行借了 5100 万元。显然，这也是一种融资行为，且引起了现金的流入。
第三项经济活动是，这家公司花了 5700 万元购置厂房、设备等固定资产。虽然付出了一笔钱，但也获得了相应的资产，这是投资行为的现金流出。
紧接着，这家公司获得了一块土地的使用权，并为此支付了 150 万元。土地使用权是一项无形资产，所以它同样是一个投资活动。这项投资活动引起了货币资金的减少，所以它同样是投资活动的现金流出。
做好了一切准备工作，这家公司就开始准备生产自己的产品啦。它先是采购了一批原材料。采购原材料属于日常的经营活动，而且会引起货币资金的减少，所以说是一项经营活动的现金流出。
后来，这家公司花费了 1200 万元现金 —— 用于支付员工的工资和车间的水电开支。显然，这也是一项经营活动，而且也造成了现金的流出。
接下来的第七项经济活动是，这个公司销售了产品，并因此向客户收了一些钱。这当然属于现金的流入，而且是经营活动中的现金流入。
第八项经济活动，这个公司为第二年的生产采购了一批原材料，还预付了 150 万元定金。虽然只是预付，但同样是为了采购原材料而产生的支出，所以它也是一种经营活动的现金流出。
第九项经济活动是什么呢？这家公司进行了技术研究。这项活动一定会造成现金的流出，但它到底是什么样的现金流出呢？如果说，这笔资金能为企业带来收益，那它一定是投资活动的现金流出；可技术研究却未必有成果，也就未必能为企业带来利润，因此，它其实也是一项经营活动的现金流出。
此外，这家公司还为销售人员的工资和销售部门的开支支付了一笔资金，同时也为管理人员的工资和部门管理的开支支付了一笔资金，两笔资金金额达到了 400 万元。这些都属于公司的日常经营，所以它们同样是经营活动的现金流出。
第十一项，这个公司向银行偿还了 130 万元利息。它为什么会付利息呢？因为它借了银行的钱，这是一项融资活动的现金流出。
第十二项，这个公司支付了 100 万元的所得税。支付所得税又是一个经营行为，所以这是一个经营活动的现金流出。
最后的第十三项经济活动是，这个公司给自己的股东们分配了 100 万元利润。它为什么要分配利润？是因为它用了股东的钱，所以就要给股东分钱，流出现金。因此，这同样是一项融资活动的现金流出。
13 项经济活动都在上面列明了，而且每一项都被标注了它们各自的 “属性”—— 属于经营活动、投资活动还是融资活动，会造成现金的流入还是流出。如此一来，现金流量表基本上也就产生了：只要把所有与经营相关的内容汇总在一起，就得出了企业的经营活动现金流；把所有与投资相关的内容汇总在一起，就是企业的投资活动现金流；把所有与融资相关的现金流汇总在一起，就得到了企业的融资活动现金流。
经营活动现金流量（Cash from Operating Activities）：企业投资活动和融资活动以外的所有的交易和事项产生的现金流量。它是企业现金的主要来源。
经营活动现金流入的主要项目包括：
（1）销售商品、提供劳务收到的现金；
（2）收到的各种税费；
（3）收到的其他与经营活动有关的现金。
经营活动现金流出的主要项目包括：
（1）购买商品、接受劳务支付的现金；
（2）支付给职工以及为职工支付的现金；
（3）支付的各项税费；
（4）支付的其他与经营活动有关的现金。
投资活动现金流量（Cash from Investing Activities）：企业长期资产（通常指一年以上）的购建及其处置产生的现金流量，包括购建固定资产等所支付的现金、长期投资现金流量和处置长期资产现金流量，并按其性质分项列示。
主要包括以下项目：
（1）“收回投资所收到的现金” 项目，反映企业出售、转让或到期收回除现金等价物以外的短期投资、长期股权投资而收到的现金，以及收回长期债权投资本金而收到的现金。不包括长期债权投资收回的利息，以及收回的非现金资产。
（2）“取得投资收益所收到的现金” 项目，反映企业因各种投资而分得的现金股利、利润、利息等。
（3）“处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额” 项目，反映企业处置固定资产、无形资产和其他长期资产所取得的现金，扣除为处置这些资产而支付的有关费用后的净额。由于自然灾害所造成的固定资产等长期资产损失而收到的保险赔偿收入，也在本项目反映。
（4）“收到的其他与投资活动有关的现金” 项目，反映企业除了上述各项以外，收到的其他与投资活动有关的现金流入。其他现金流入如价值较大的，应单列项目反映。
（5）“购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金” 项目，反映企业购买、建造固定资产，取得无形资产和其他长期资产所支付的现金，不包括为购建固定资产而发生的借款利息资本化的部分，以及融资租入固定资产支付的租赁费。借款利息和融资租入固定资产支付的租赁费，在融资活动产生的现金流量中单独反映。企业以分期付款方式购建的固定资产，其首次付款支付的现金作为投资活动的现金流出，以后各期支付的现金作为融资活动的现金流出。
（6）“投资所支付的现金” 项目，反映企业进行各种性质的投资所支付的现金，包括企业取得的除现金等价物以外的短期股票投资、长期股权投资、长期债券投资，以及支付的佣金、手续费等附加费用。
融资活动现金流量（Cash from Financing Activities）：导致企业资本及债务的规模和构成发生变化的活动所产生的现金流量。
（1）“吸收投资所收到的现金” 项目，反映企业收到的投资者投入的现金，包括以发行股票方式筹集的资金实际收到股款净额（发行收入减去支付的佣金等发行费用后的净额）、发行债券实际收到的现金（发行收入减去支付的佣金等发行费用后的净额）等。
（2）“借款所收到的现金” 项目，反映企业举借各种短期、长期借款所收到的现金。
（3）“收到的其他与融资活动有关的现金” 项目，反映企业除上述各项目外，收到的其他与融资活动有关的现金流入，如接受现金捐赠等。
（4）“偿还债务所支付的现金” 项目，反映企业以现金偿还债务的本金，包括偿还金融企业的借款本金、偿还债券本金等。企业偿还的借款利息、债券利息，在 “偿付利息所支付的现金” 项目中反映，不包括在本项目内。
（5）“分配股利、利润和偿付利息所支付的现金” 项目，反映企业实际支付的现金股利、利润，以及支付给其他投资者的利息。
（6）“支付的其他与融资活动有关的现金” 项目，反映企业除了上述各项外，支付的其他与融资活动有关的现金流出，如捐赠现金支出等。其他现金流出如价值较大的，单独列项目反映。
通过观察这张现金流量表（见表 5），我们能够得到一个什么结果呢？
这家公司融资活动的现金流量达到了 8070 万元，这说明，它在通过融资获得现金。
这家公司投资活动的现金流量为 - 5850 万元，这说明，它在进行投资，并因此造成了现金的流出。但这 5850 万元不一定投向了公司外部，也有可能被用于其自身固定资产的建设和完善。
它的经营活动现金流又是多少呢？答案是 - 500 万元。看上去，它好像是亏损了；但我们又清楚地记得，它不仅是赚钱的，而且在新公司里面，它的盈利能力还算是不错的。因此，这家经营活动现金流为 - 500 万元的公司实际上是一家正在盈利的公司，这再度验证了，净利润和现金流完全是两码事，完全可以一个为正、一个为负。但这到底是怎么回事呢？真有些丈二和尚摸不着头脑。
经营活动的现金流为负，意味着经营活动的流入少于流出，也就是说，这家公司销售产品所获得的钱不足以支付它日常的人工开支和税务开支。有个词叫入不敷出，正好可以用来形容这种情况。既然自己的经营活动无法养活自己，那就只能依靠别人，这就好比自己没有造血功能，那就只能依靠别人输血存活。
哪些地方需要输血呢？既然投资活动的现金流量也为负，它显然是帮不上忙了，那就只能依靠融资活动了。融资活动不仅要养活它的经营，还要养活它的投资。
这家公司融资活动的现金流为 8070 万元，投资活动的现金流为 - 5850 万元，经营活动的现金流为 - 500 万元，那么这家公司的现金净流量是多少呢？是 1720 万元。
有没有觉得这个数字很面熟，好像在哪里见过？的确如此，我们曾在另一个地方见过它，资产负债表上的货币资金项目恰好是 1720 万元。
因为这家公司是一家新成立的公司，它原先的货币资金是 0，所以这一年间，它的货币资金增长了 1720 万元。而现金流量表恰好给我们解释了这 1720 万元是如何产生的：融入了 8070 万元的资金，然后又拿 5850 万元投资，最后用 500 万元补贴了公司经营活动的资金缺口，最后便剩下了这 1720 万元。
＞＞＞表 5 现金流量表 （单位：万元）
